Sklářský gigant sbírá miliardové zakázky od Mety, Nvidie i Amazonu

Akcie Corningu (GLW) od začátku roku posílily o 119 % a firma má v kapse dlouhodobé kontrakty s Metou i Nvidií. Zakázek na optická vlákna pro datová centra přibývá, cílové ceny analytiků ale za kurzem sotva stíhají. Je v ceně už všechno, nebo má růst pokračování?

David Urban15. května 2026, 08:253 min čtení

Sklářský gigant sbírá miliardové zakázky od Mety, Nvidie i Amazonu

Akcie Corningu od začátku roku do pátku 15. května posílily o 119 % na 191,81 dolaru. Hlavním důvodem je série dlouhodobých zakázek na optická vlákna pro datová centra umělé inteligence.

Jen od 5. května, tedy těsně před investorským dnem, přidaly zhruba 18 %. Ve čtvrtek zavřely na dosud nejvyšších 208,28 dolaru, v pátek pak odepsaly 7,9 %. Poměr ceny k zisku (P/E) se pohybuje kolem 100násobku, zatímco medián odvětví je zhruba 32.

Kdo si u Corningu zamluvil vlákna

Datová centra pro AI spotřebují výrazně víc optických vláken než klasická cloudová infrastruktura. Hyperscaleři (provozovatelé obřích datových center) si proto kapacitu zamlouvají roky dopředu:

Meta: až 6 miliard dolarů do roku 2030 a role hlavního odběratele rozšířené kabelové továrny v Hickory.
Nvidia: víceleté partnerství oznámené 6. května; Corning zdesetinásobí kapacitu optické konektivity v USA a zvýší výrobu vláken o více než 50 %. Nvidia podpoří stavbu tří nových závodů částkou 500 milionů dolarů.
Microsoft: spolupráce na výrobě vláken s dutým jádrem běží od září 2025.

Podle vedení uzavřeli další dva velcí zákazníci dlouhodobé smlouvy, které se rozsahem i délkou podobají kontraktu s Metou.

Čísla, která růst podpírají

V prvním čtvrtletí vzrostly tržby meziročně o 18 % na 4,35 miliardy dolarů a zisk na akcii o 30 % na 0,70 dolaru. Optická divize přidala 36 %.

Vedení zároveň zvedlo dlouhodobý plán. Roční tempo tržeb má na konci roku 2026 dosáhnout 20 miliard dolarů a do roku 2030 až 40 miliard. Opatrnější varianta, která počítá s riziky, míří na 35 miliard.

Slabším místem je nejbližší výhled. Na druhé čtvrtletí firma čeká tržby kolem 4,6 miliardy dolarů, což zaostalo za odhady trhu. Bank of America označila výhled za konzervativní, protože počítá se zmírněním investic hyperscalerů.

Výhled analytiků na akcie Corningu

Po investorském dni přišla vlna zvyšování cílových cen:

Citi: 225 dolarů (dříve 175), doporučení koupit, potenciál zhruba 17 %.
Mizuho: 220 dolarů (dříve 190), potenciál asi 15 %.
Oppenheimer: 210 dolarů (dříve 120), potenciál necelých 10 %.

Opatrnější jsou JPMorgan s neutrálním doporučením a cílem 185 dolarů a Morgan Stanley se 180 dolary. Oba cíle leží pod páteční cenou.

Průměrná cílová cena 199,61 dolaru je jen asi 4 % nad aktuálním kurzem. Nejvyšší odhad 230 dolarů znamená zhruba 20 %, nejnižší 149 dolarů naopak pokles o 22 %.

Je v ceně už všechno?

Kolik prostoru tedy zbývá? Pro Corning mluví kontrakty na roky dopředu, zrychlující optická divize a plán zdvojnásobit tržby do konce dekády.

Proti stojí cena. Kurz letos utekl analytikům tak rychle, že průměrný cíl leží jen těsně nad ním a i ti největší optimisté vidí do 20 %.

Domnívám se, že o dalším směru nerozhodnou nové titulky o zakázkách, ale to, jak rychle se kontrakty začnou propisovat do tržeb a marží.

Nejbližším testem budou výsledky za druhé čtvrtletí, kde firma slibuje zisk 0,73 až 0,77 dolaru na akcii. Pokud výhled překoná a jmenovitě potvrdí další velké zákazníky, analytici pravděpodobně budou cíle zvyšovat dál. Zároveň existuje scénář, kdy opatrný tón vedení při této valuaci spustí vybírání zisků.

Zdroje (pro kontrolu faktů):

Vyberte si svého brokera